Dramatyczna ewolucja sytuacji geopolitycznej na Bliskim Wschodzie staje się podstawową zmienną wpływającą na globalną wycenę aktywów ryzykownych. Ostatnio konflikt między Stanami Zjednoczonymi, Izraelem i Iranem nasilił się powyżej oczekiwań, a Sekretarz Obrony USA wydłużył wstępne czterotygodniowe szacunki administracji Trumpa do ośmiu tygodni lub nawet dłużej. Jednocześnie irańscy urzędnicy szybko zdementowali doniesienia o próbie negocjacji, całkowicie rozwiewając złudzenia rynku co do krótkoterminowego-rozwiązania. Ta seria reakcji łańcuchowych doprowadziła do gwałtownego wzrostu awersji do ryzyka na światowych rynkach kapitałowych, wraz z bezprecedensowymi obawami dotyczącymi zakłóceń w łańcuchu dostaw.
Jako kluczowy „zawór” światowych dostaw energii, zakłócenia w żegludze przez Cieśninę Ormuz stały się kluczowym czynnikiem wpływającym na ceny ropy. Najnowsze dane dotyczące żeglugi pokazują, że globalna logistyka ropy naftowej została skutecznie zatrzymana. W rezultacie międzynarodowe ceny ropy naftowej wykazały bezprecedensową dynamikę wzrostu. W chwili publikacji prasy ropa WTI ugruntowała się na poziomie powyżej 78 dolarów za baryłkę, przy dziennym wzroście o 2,42%; Ropa Brent przekroczyła poziom 85 dolarów za baryłkę, ustanawiając nowe maksima od lipca 2024 r.
W miarę eskalacji konfliktu żegluga przez Cieśninę Ormuz pozostaje zakłócona, co potencjalnie jeszcze bardziej nasila presję na wzrost cen ropy na światowych rynkach.
Kierując się silną presją kosztową, sieć producentów poliestrów doświadczyła dziś wszechstronnego wzrostu. Wszystkie główne kontrakty na PX, PTA i glikol etylenowy osiągnęły dzienne limity cen, podczas gdy poliestrowe chipy do butelek również zbliżyły się do limitów, przy czym największy wzrost odnotował przemysł poliestrów jako całość.
Ryzyko geopolityczne nie tylko powoduje presję kosztową w postaci rosnących cen ropy, ale także bezpośrednio wywołuje obawy rynku dotyczące dostaw PX i glikolu etylenowego z Bliskiego Wschodu. Niektóre krajowe wytwórnie glikolu etylenowego zaczęły podejmować środki zapobiegawcze w celu zmniejszenia wydajności, co jeszcze bardziej pogłębiło oczekiwania dotyczące ograniczonych dostaw.
Ciągły wzrost kosztów szybko rozprzestrzenia się na środkową i dalszą część łańcucha przemysłowego, zmuszając fabryki poliestrów do odpowiedniego dostosowania cen.
Niektórzy główni producenci poliestrowych chipów do butelek zawiesili notowania; kilku głównych producentów chipów butelkowych podniosło dziś ceny po raz czwarty o 100 juanów, co stanowi skumulowany wzrost o 410 juanów w porównaniu z wczoraj.
Patrząc w przyszłość, ryzyko geopolityczne prawdopodobnie pozostanie podstawową zmienną dominującą na rynku ropy naftowej i łańcuchu przemysłowym niższego szczebla. W miarę dalszego zamykania Cieśniny Ormuz światowe dostawy energii staną w obliczu bezprecedensowych obciążeń, przy utrzymującej się presji spowodowanej zakłóceniami w dostawach ropy naftowej, co zwiększa możliwość dalszego wzrostu cen.
W tym kontekście silne wsparcie kosztów będzie nadal dominować w logice cenowej w łańcuchu przemysłu poliestrowego, przy czym oczekuje się, że PX i PTA utrzymają wysokie ceny. Zakłady produkujące poliestry na niższym szczeblu łańcucha dostaw, stojące w obliczu utrzymującej się presji kosztowej, mogą być zmuszone do dalszego dostosowywania cen, a nawet istnieje możliwość szerszego zamrożenia cen i gromadzenia zapasów, co doprowadzi do głębokiej transmisji kosztów i restrukturyzacji zysków w branży.
W obliczu ryzyka geopolitycznego powodującego niedobory dostaw energii i silne wsparcie kosztowe, łańcuch przemysłu poliestrowego przechodzi głęboką restrukturyzację zysków i przetasowania w swoim konkurencyjnym krajobrazie. W tym krytycznym momencie pełnym wyzwań i możliwości branża pilnie musi połączyć swoją-wybiegającą w przyszłość wizję i wspólnie poszukiwać rozwiązań.
