Szczytowy sezon eksportowy 2025 dla amerykańskich tras, podobno złoty okres dla rynku żeglugi, zamiast tego doświadczył gwałtownego spadku. Stawki frachtu spadły o 70%, a trasy na Zachodnim Wybrzeżu spadły z 5 600 USD na FEU na początku czerwca do 1 700-1 900 USD na FEU na początku lipca. Trasy Wschodniego Wybrzeża spadły również z 6900 USD na FEU do 3 200-3 400 USD na FEU, co stanowi spadek o ponad 50%. To niezwykłe zjawisko „niskiego szczytu sezonu” wynika z połączonej presji popytu o przesadzonym, zakłóceń polityki i malejących wydatków konsumenckich. Jednak prawdziwym zagrożeniem nie było gwałtowne stawki frachtowe, ale utrzymujące się niskie zaufanie rynku.
Potrójne presja za zanurzającymi się stawkami towarowymi
1. Ograniczny popyt: Wcześniejszy wysyłanie towarów „opróżnia” rynek wcześnie. W pierwszej połowie szczytu handlowcy, zaniepokojeni dostosowaniem taryf amerykańskich, rozpoczęli pośpiech na wysyłkę towarów, co skutkuje ogromnymi przesyłkami. Ta strategia „życie poza jutra” bezpośrednio doprowadziła do słabego popytu rynku w drugiej połowie roku. Nawet wchodząc w tradycyjny sezon szczytowy, wolumeny ładunków pozostały ospałe, najwyraźniej „przesadzone” w pierwszej połowie roku. Dane pokazują, że wskaźniki frachtu na trasie Zachodniego Wybrzeża USA spadły do punktów kosztowych firm bliskich firm wysyłkowych w lipcu, a niektóre firmy żeglugowe zaczęły nawet zmniejszać zdolność do strat STEM.
2. Zakłócenie polityki: Zamężna taryfa „Barometr” Niepewność polityki taryfowej USA stała się „barometrem” rynkiem. Chociaż w maju polityki były tymczasowo zrelaksowane, wolumeny ładunków spadły następnie w czerwcu, a zaufanie rynku nigdy się nie odzyskało. Co gorsza, oczekuje się, że szczegóły taryfu zostaną wdrożone w sierpniu. Jeśli stawki taryfy są wyższe niż oczekiwano, amerykańskie objętości ładunku mogą spadać; Jeśli polityka zostaną zrelaksowane, może wywołać krótkoterminowy pośpiech uzupełniający. Niezależnie od tego, nieustępliwa zmienność tego „rynku opartego na polityce” sprawiła, że firmy handlowców i wysyłkowe walczą o poradzenie sobie.
3. Spadające zużycie: presja inflacyjna osłabia popyt. Jako największy na świecie rynek konsumencki, spadek siły wydatkowej w USA wpływa bezpośrednio na popyt na wysyłkę. Wskaźnik cen konsumpcyjnych w USA (CPI) wzrósł do 2,7% w czerwcu, co stanowi czteromiesięczny poziom, rosnącą presję na ceny importu. Ograniczona siła nabywcza konsumentów, w połączeniu z rosnącymi kosztami importu, ma pośrednio stłumioną gotowość eksporterów do wysyłki. Ten błędny cykl „słabego popytu → spadające stawki frachtowe → Firmy wysyłkowe wycofujące statki” jest mało prawdopodobne w krótkim okresie.
Gra rynkowa: czy regulacja pojemności i korekty polityki mogą powodować krwawienie?
W obliczu gwałtownych stawek frachtu, Morzakiem Śródziemnomorskich firmy wysyłkowej zawiesiła swoją usługę Peral w połowie lipca, a China United Shipping zawiesiła również plany ponownego otwarcia trasy na Zachodnim Wybrzeżu. Drewry przewiduje o 25% wzrost zawieszonych rejsów w sierpniu. Czy jednak takie drastyczne korekty pojemności mogą naprawdę ustabilizować szybkość frachtu? Znawcy branży uważają, że jeśli wolumeny ładunków są niewystarczające, odbicie może być krótkotrwałe.
Taryfy sierpniowe będą decydującym czynnikiem. Rynek koncentruje się na dostosowaniach polisy taryfowej w sierpniu. Wzajemne umowy taryfowe między Stanami Zjednoczonymi a kilkoma krajami mają się obowiązywać, a taryfy USA-Chiny nadal są opóźnione. Zmiany te mogą wprowadzić na rynek nową witalność, ale mogą również przynieść nową rundę zmienności. Handlowcy i firmy żeglugowe muszą ściśle monitorować sygnały polityczne i elastycznie dostosowywać swoje strategie. Szczytowy sezon eksportowy 2025 dla amerykańskich tras ma być testem zarówno lodu, jak i ognia. 70% spadek stawek towarowych wynika z potrójnego zagrożenia popytem, polityką i wydatkami konsumencką.
W krótkim okresie wdrożenie szczegółów taryfowych w sierpniu będzie punktem zwrotnym dla rynku; W okresie średnio i długoterminowym należy zwrócić uwagę na odzyskanie zużycia USA i korekty globalnego łańcucha dostaw. W przypadku firm handlowych i wysyłkowych najbardziej krytycznym priorytetem może być przetrwanie, a nie rentowność. W końcu, w ciągu roku bez szczytu sezonu, tylko ci, którzy przeżyją zimną zimę, będą w stanie powitać przybycie wiosny.
